“迷你产品”层出不穷 长安基金的“钱途”灰暗

2020-09-16 17:55   来源: 互联网    阅读次数:2453

今年上半年,142只公开发行基金中有50只缩水,占35.21%;长安基金的资产管理规模半年内缩水54.23%,业绩处于底部。


每日业绩报告"指出,在管理水平下降的背后,除了业绩不佳外,长安基金的销售服务收费也可能高于同行,这也可能是原因之一。


此外,长安基金产品也面临管理混乱、频繁更换基金经理、其产品基金"多延迟"等问题。


迷你产品"层出不穷


目前长安基金的管理规模不到100亿元。从产品分类来看,长安基金的主要产品类型是混合产品,截至第二季度,24只混合基金产品规模为60.72亿元,债券基金和货币基金分别为12.4亿元和10.74亿元。


今年上半年,长安基金的混合债券规模急剧下降,混合基金从年初的150.2亿元下降到60.72亿元,半年下降59.53%,债券基金产品从22.7亿元下降到一年半的12.4亿元,下降了45.37%。


虽然货币产品的规模略有增加,但长安基金的货币产品长期以来一直被"冻结三英尺"。2018年第四季度末,长安基金货币基金的产品规模达到65.43亿元,占长安基金当时管理的总资产的73.50%。自那时以来,长安基金的货币产品规模已跌下悬崖,截至2019年第三季度仅剩9.72亿元。


经营规模的下降,暴露了长安基金产品大规模"小型化"的悲剧。目前长安基金的35种产品中,有22种规模小于1亿元,1亿多元产品,只有长安信义强化了混合C、长安裕腾混合C和长安货币B,只有三种产品超过10亿元。


这两种混合基金产品的规模分别为26.59亿元和11.85亿元,两种产品的总规模占长安混合基金产品规模的64.07%,但两种产品的回报率分别为1.52%和1.92%,处于同类基金的落后地位。

不仅如此,长安基金的"小型化"仍在上升。2019年第三季度,长安新富以1.45亿元的产品规模领先,而今年第二季度为1500万元,而长安产业选择混合A从去年第三季度的1400万元降至今年第二季度的1000万元。


销售服务费"引领"行业


他说:"由于今年上半年经济形态的转变,出售公帑服务的成本上升已成为普遍的现像。


据"每日财务报告"统计,今年上半年上市基金的销售服务费为74.21亿元,占管理费总收入的18.65%,交易费总额为103.13亿元,占管理费总收入的25.92%,其他费用9.17亿元,占管理费总收入的2.3%。


此外,今年上半年,公开发行基金代管费高达88.61亿元,其中四项支出占管理费总收入的6914%;上半年,公募基金管理费收入的近70%移交给中介、经纪等机构,基金公司只能得到管理费的30%。


原因很简单,如果公开募股基金有足够的盈利能力,根本没有必要担心不被收购,更不用说服务费对筹资的影响有多大,长安基金规模的"小型化"和服务费的"领先"是产品管理混乱导致盈利能力低下的根本原因。


以长安基金业绩"底层王"长安宏观战略组合为例,该产品成立于2012年,产品回报率为-8.87%,产品目前的基金经理是林仲景。


据了解,自成立之初,产品规模为3.84亿元,到2015年第一季度末已增至20.59亿元。自那以来,产品规模急剧下降,从2017年开始,产品规模未超过1亿元,截至年中,产品规模仅为1100万元。


令人惊讶的是,自长安宏观战略成立以来的8年里,基金经理发生了10次变化。




责任编辑:无量渡口
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